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贷款市场报价利率新机制推出 降低实体经济融资成本出实招
来源: 人民日报海外版 发布时间: 2019-08-22 分类:产业与动态 阅读数(2218)

贷款市场报价利率新机制推出 降低实体经济融资成本出实招

近日,中国人民银行发布公告,宣布改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。国新办8月20日举行国务院例行政策吹风会,介绍了当天中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心首次发布的新LPR及降低实际利率水平有关政策情况。业内人士指出,此次改革完善LPR形成机制将有利于提高利率传导效率,促进更多信贷资源向小微和民营企业配置,从而缓解小微企业融资难融资贵问题。
比原来基准利率降10个基点
LPR定价机制是中国推进利率市场化的一项重要基础性制度安排。中国人民银行副行长刘国强介绍,新的1年期LPR是4.25%,比原来基准利率降了10个BP(基点),5年期以上LPR为4.85%。“这次改革完善LPR形成机制,主要是出于提高LPR市场化程度、推动银行运用LPR、打破贷款利率隐性下限这三方面考虑。”刘国强说。
新LPR形成机制改革主要有以下几方面变化:一是将LPR改为按公开市场操作利率加点形成的方式报价,其中,公开市场操作利率主要指中期借贷便利利率。中期借贷便利期限以1年期为主,反映了银行平均的边际资金成本,加点幅度则主要取决于各行自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素,这样LPR报价的市场化和灵活性明显提高;二是在原有1年期一个期限品种基础上,增加5年期以上的期限品种;三是报价行在原有10家全国性银行基础上扩大到18家;四是报价频率由原来的每日报价改为每月报价一次。
刘国强表示,此次推出新的LPR形成机制,旨在推进利率市场化改革,由各报价行按市场化原则报价,并由银行参考LPR自主加点定价,有利于疏通货币政策传导机制,提高市场配置资源的效率,促进降低企业融资成本。
解决小微企业融资难融资贵
今年政府工作报告中提出在年内降低小微企业贷款综合融资成本1个百分点,国有大型商业银行在小微企业贷款方面要增长30%以上。中国银行保险监督管理委员会副主席周亮指出,新LPR的实行将有利于降低企业特别是民营和小微企业的融资成本,完成全年降成本目标没问题。
截至今年上半年,全国小微企业贷款余额达到35.6万亿元,其中普惠性小微企业的贷款余额是10.7万亿元,增速达到了14.27%。上半年,新发放普惠性小微企业贷款利率为6.82%,比2018年全年平均利率水平下降0.58个百分点。“此外,通过减免一些信贷的相关费用,融资成本下降了0.57个百分点。两者合计,小微企业融资综合成本下降超过1个百分点,阶段性地完成了这个目标。”周亮说。
周亮表示,目前中国仍存在贷款基准利率和市场利率并存的“利率双轨”问题,影响货币政策有效传导。此次改革完善LPR形成机制将促进贷款利率“两轨合一轨”,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本。
“血液流通要顺畅,资金的流速不能迟滞在某个池塘里不动,打通疏通这些毛细血管很重要。”周亮说,“下一步,我们将继续强化监管考核,推动银行进一步对接民营和小微企业的有效融资需求,会同有关方面多管齐下,提高信贷供给,降低融资成本,努力解决融资难融资贵问题。”
让金融和实体经济良性互动
“利率市场化改革就像‘修水渠’,目的是让水流更加畅通,让水更有效率、更精准地流到田间地头,但水的大小还是要看闸门。”刘国强说,“利率市场化改革有利于增强货币政策的效果,但不能替代货币政策,也不能替代其他政策。下阶段,中国人民银行将会同有关部门,发挥政策合力,综合采取多种措施,切实降低企业综合融资成本,缓解小微企业、民营企业融资难问题。”
有市场人士认为,在存款利率不变的情况下,贷款利率下行可能导致银行利差收窄,对商业银行产生不利影响。对此,刘国强表示,虽然短期内银行息差会下降,会影响银行的利润,但是从长期看,新LPR机制有利于促进金融和实体经济良性循环、健康发展,对银行、对实体经济都是利好。
中国人民银行货币政策司司长孙国峰指出,未来央行将指导市场利率定价自律机制,加强对存款利率的自律管理,维护市场竞争秩序,稳住银行负债端的成本,为银行可持续发展营造有利的条件。
“金融说到底是服务业,离开了实体经济金融业就成为无源之水、无本之木。”刘国强指出,从长期看,银行是服务业,银行是依托实体经济的,如果实体经济融资成本下降了,银行的服务对象就增加了;实体经济融资成本下降了、发展好转了,银行信贷不良率就会下降,信贷质量就会提高。“这也就是我们希望出现的金融和实体经济良性循环、健康发展,从长期来看都是利好。”(记者 孔德晨)

贷款市场报价利率新形成机制运行



8月17日人民银行宣布改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。20日,新形成机制下的LPR迎来首次报价。数据显示,新一年期LPR为4.25%,5年期以上LPR为4.85%,基本符合市场预期。改革完善LPR形成机制有何意义?人民银行、银保监会有关负责人在20日举行的国务院政策例行吹风会上进行解读。
“这次推出新的LPR形成机制,旨在推进利率市场化改革,有利于疏通货币政策传导机制,提高市场配置资源的效率,促进降低企业融资成本。”中国人民银行副行长刘国强说。
他表示,经过多年持续推进,大部分银行已建立较完善的贷款定价模型,自主定价能力显著提升,社会上对进一步推进利率市场化改革已形成共识。而目前我国贷款利率上下限虽然已放开,但仍保留存贷款基准利率;贷款基准利率和市场利率并存的“利率双轨”问题,影响货币政策有效传导,实体经济对市场利率下行的感受不明显。
推进贷款利率并轨,着力点是培育更加市场化的利率基准。刘国强说,新的LPR以市场化招标的公开市场操作利率加点形成,银行的贷款利率则参照LPR定价,有利于提高利率传导效率,打破贷款利率隐性下限,推动银行降低实际贷款利率,降低小微企业融资成本。
改革完善LPR形成机制对银行经营会产生怎样的影响?银行应如何应对?
银保监会副主席周亮认为,市场化的改革可以倒逼银行更好地修炼内功,从重速度和规模的扩张转向重效益和质量的内涵式增长。“银行要以此次改革为契机,进一步推动贷款方式的变革,创新各种信贷模式;规范和优化信贷的标准、流程,注重审核第一还款的来源,减少对抵质押品的过度依赖;逐步提高信用贷款的比重,加强中长期贷款产品的研发和供应链金融的创新,为实体经济发展提供更优质的金融服务。”
中国人民银行货币政策司司长孙国峰表示,此次改革的关键词是市场化,提高银行自主定价能力。银行的贷款自主定价能力提升后,综合竞争力将提高,有利于银行长期可持续发展和稳健经营。“短期内贷款利率下降可能会对银行的息差、盈利有一定的影响,但存款基准利率将在较长时间内保留,央行也将加强对存款利率的自律管理,维护市场竞争秩序,稳住银行负债端的成本。”
孙国峰说,央行将指导利率自律机制对报价行的行为进行监督管理,坚决杜绝出现不合理报价的违规行为;定期对报价行的报价质量进行考核,一经发现违规行为将予以严厉处罚。(记者 葛孟超)

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